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发挥期市功能 加大对“三农”的支持力度

2020-01-25 点击:748

中国资本市场正在发挥越来越重要的作用

中国证监会副主席姜洋专访

新华社北京7月12日电自去年以来,随着市场化、法治化和国际改革的深入,中国资本市场出现了一系列新变化,在中国国民经济和国际金融市场中发挥着越来越重要的作用。中国证监会副主席姜洋近日接受新华社记者专访,内容涉及资本市场改革、优化资源配置能力和规范市场秩序。

资本市场改革正朝着三个方向稳步推进。

问:自去年以来,资本市场改革在市场化、法制化和国际化方面有哪些亮点?

A:推进市场化改革,一是深化行政审批制度改革,加大简政放权程度,进一步激发市场活力。二是推进多层次资本市场体系建设。截至2017年5月底,沪深两市共有上市公司3261家,市值51.38万亿元。在新三板上市的公司数量已经超过11,000家,成为世界上增长最快、规模最大的股票市场之一。中国已经建立了40个地区股票市场,共有17,000家上市公司。交易所债券市场的信托余额为8.47万亿元,比2012年底增长573%。三是继续深化新股发行制度改革,继续完善新股发行各方面市场化运行机制,更好地发挥资本市场投融资功能。同时,进一步规范上市公司再融资行为。第四,继续推进并购市场化改革,大幅取消和简化并购行政审批。目前,约90%的并购是未经中国证监会批准由市场独立进行的。五是完善减持制度,有效规范股东行为。

巩固法治基础,一是推进立法工作,配合和推动证券法的修改和期货法的制定,纳入第十二届NPC常务委员会立法工作计划。配合《期货交易管理条例》的修订,积极参与《上市公司监管条例》等行政法规的制定,积极参与证券侵权民事赔偿等司法解释。自2016年以来,中国证监会共发布55项法规和规范性文件,平均每月发布3项。二是加强执法。自2017年以来,中国证监会采取了506项行政监督措施,实施了113项行政处罚,累计罚款63.61亿元,是2016年的1.5倍。到2016年,该市场将对30人关闭。

在双向资本市场开放方面,中国大力支持中国企业“走出去”参与海外资本市场,促进与香港资本市场的互联互通、交易所国际化、合格投资者、合格投资者试点工作、跨境审计和监管合作,推动a股纳入摩根士丹利资本国际指数,积极稳妥地开放证券信用评级行业。

资本市场加速为国民经济服务

问:自去年以来,资本市场如何提高为实体经济服务和优化资源配置的能力?

答:首先,资本市场的直接融资功能得到了增强。近年来,资本市场已初步形成多层次、多渠道的融资模式,有助于社会资本的形成。一是规范新股发行。今年上半年,225家企业通过首次公开发行审核,237家企业完成首次公开发行,募集资金1166.46亿元,分别增长106%、259%和192%。二是开发固定收益产品。今年前五个月,债券类产品和资产支持证券分别发行529亿元和2541亿元,同比增长164%和166%。此外,今年上半年,新三板上市公司融资627亿元。全国40个区域股票市场为企业融资8158亿元。

第二,供给结构改革

一方面,股指运行更加平稳。自2016年3月以来,沪深两市股指稳步上涨,而股指波动性有所收窄。另一方面,市场的生态环境得到了显着净化。市场上的新投机、不良投机、小投机等投机性投机逐渐被抑制,投资方式也逐渐转向价值投资。

一是对违法行为保持高度压力,严厉打击欺诈发行、内幕交易、市场操纵、虚假信息披露等违法行为,严厉查处捏造、散布虚假信息、非法减持大股东、中介机构失职等混乱局面。

二是从根本上防范和化解市场风险。严格控制上市公司的进入,从源头上防止上市。自2016年以来,已有692家初创企业成立,总失败率为27.02%。明确股票和混合结构性资产管理计划的最大杠杆率,加强分类产品的适当管理和风险披露,加强融资融券的资本约束,清理场外配置,防止杠杆基金帮助涨跌。

第三,加强金融风险监控,切实加强金融风险监控基础设施建设。注重依托金融监管协调机制,加强部门间沟通,统筹把握政策时机、力度和节奏,确保资本市场平稳运行。

第四,规范上市公司并购重组,完善上市公司停牌和复牌规则,完善减持制度。

五是加强交易所的一线监管,促进建立“以会员为中心”的交易行为监管模式。

六是引导证券期货行业回归原位,加强监管和引导,促进行业回归主营业务。

监管重点将集中在四个主要领域

问:中国证监会下一步将重点关注什么?

A:下一阶段的工作将集中在以下四个方面:

一是依法加强全面严格的监管,维护市场“三公”秩序。我们将始终坚持“零容忍”的态度,继续推进专项执法行动,依法打击内幕交易、市场操纵等违法行为,确保监管执法覆盖全市场、全类型。我们将继续加强对各市场实体的现场和非现场检查。继续强化交易所一线监管主体责任,逐步建立和完善“以会员为中心”的交易监管模式。

二是紧紧围绕供给侧结构改革主线,增强为实体经济服务的能力。稳步推进多层次资本市场体系建设。优化新股发行制度,优化融资结构,引导资金流向实体经济最需要的地区和领域。完善市场化并购重组退出机制,促进产业转型升级。我们将继续深化新三板改革,为创新创业服务。我们将探索更有效的措施和机制来帮助国家摆脱贫困。充分发挥期货市场功能,加大对“三农”的支持力度。稳步扩大资本市场双向开放,深化境外上市行政审批等制度改革,为“一带一路”倡议服务。

三是防范和化解资本市场风险。深入研究资本市场各类风险,完善风险监测、预警和评估机制,提高风险预警、应对和处置能力。建立和完善股票、债券和期货市场反周期调整机制。完善极端市场条件下的政策储备和应急机制。严厉打击非法证券期货活动,紧密依靠金融监管协调机制,加强通报

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