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中金:达利食品维持跑赢行业评级 目标价6.7港元

2019-12-26 点击:785

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CICC公司发布报告称,根据管理层的说法,达利食品()目前拥有7万家短期保险网点和近800家分销商,月销售额达到1亿元,月增长率约为20%,预计全年销售目标将达到近10亿元。

银行表示,在短期保险类别中,公司今年将把盈亏平衡放在首位,希望实现收入、回报率和物流成本的平衡,而不仅仅是追求销售规模的扩大,通过稳定的分销体系确保类别发展的可持续性。 明年,公司预计短期保险收入将达到15-2亿元,希望在收益率降至11%-12%,物流成本控制在4%以内的前提下,实现8%左右的利润率

该行还表示,除了包装豆奶行业本身处于消费者意识提高的早期阶段,还需要时间来教育消费者之外,该公司的豆奶业务今年也处于稳定的渠道期。管理层预计豆奶明年的收入增长将恢复到20%左右,而且这一类别的长期发展相对较大空 管理层表示,第三季度饮料行业恢复增长,食品行业也略有增长。

本行表示,在公司强劲的运营和高执行力下,我们对短期保险产品的发展机遇持乐观态度,预计短期留存将在未来2-3年继续为公司带来收入增长势头。 随着大豆产品、短期保险、功能饮料和薯片的高速增长以及传统烘焙的稳定,预计明年的收入增长将会加快。 保持“跑赢行业”的评级,目标价格为6.7港元

责任编辑:李双双

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