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网速量变引质变,面对即将到来的5G时代该抓住哪些投资机会?

2020-01-13 点击:1251

3G时代带来了互联网,移动互联网,4G时代是移动互联网的爆发,5G会带来什么?大多数人对5G的到来持积极态度,认为它将对生活、商业和工作产生巨大影响。在“投资沙龙-5G,投资者探索之旅”上,投资者分享了他们的精彩观点。

同创威董事总经理张鹏表示,5G之所以大有可为,是因为它有三种应用场景。首先,对用户来说,上网的速度要快10倍。过去几十毫秒的延迟现在可以达到1毫秒。与此同时,已经推广多年的物联网已经看到了真正的登陆机会。有可能以低成本、低功耗和高密度将外部机器相互连接。

无论商业理念有多好,技术有多棒,这个概念对投资者来说都不够。不管是4G还是3G,已经出现了数十家上市公司。5G能增加许多新上市公司吗?5G的投资期限是多长?有些人说完成5G布局可能需要将近两年的时间,而另一些人说它将在20到30年内是好的,并且可以一直被布局。除了速度增长10倍和相关基站成倍增长之外,

5G是否能够实现当时4G移动互联网爆炸所带来的微信,或者它是否带来了在香港和美国上市的新兴工业公司的生活方式创新?5G能在4G基础上带来另一波创新吗?这是我们觉得非常有趣的事情。因为这往往会导致企业有更多的想象力,但他们是什么样的企业呢?我不知道。投资者都在关注5G,每个组织都在关注5G。他们也看到了理清产业链的机会。但是他们怎么能脱颖而出呢?这也是我们正在思考的问题。

在主要设备制造商领域不应该有太多的投资机会,所以我们正在向上游和下游扩展。我们正在寻找机会并投资于一些企业,如芯片、电子元件、材料、下游应用、手机端的手机天线以及汽车联网企业。就具体细分而言:“第一是天线,无论是基站、终端还是手机,5G都比4G时代增长了3倍,4G投资规模约为500亿,5G增加到1500亿,增加了1000亿。市场看起来不错,但是竞争很激烈。首先,这一领域的本地化替换工作已经基本完成。从表面上看,这个地区并不乐观。但如果不是因为我们,我们不会投票?我们一直在研究mimo天线,认为仍然有很大的空间。我们主要关注的不是天线专业的完整制造商,而是内部的支持企业。目前,它们大多是初创企业,主要处理内部的数字信号处理,以及算法和支持模块。我们认为仍然有机会。

第二个是5G射频。手机上的5G射频找不到上市公司的年报,因为它们都被外国垄断,这可能是一级市场的投资机会。由于人民币本土化率很低,进口替代一直是人民币基金的重要投资逻辑。

在中国射频系统产业链中,射频芯片发展最慢。目前,紫光展讯和华为海斯在中国这一领域更加出名。我们相信,未来会有许多新的上市公司出现在不同的子行业,有许多投资机会(和陷阱)。例如,在功放产业链中,中国已经涌现出一批优秀的公司,如凡客诚品和深圳飞翔。然而,毛利率不高,因为射频芯片主要用于低端领域,这些领域大多处于亏损状态。然而,用于通信基站侧的射频SOC和氮化镓功放的技术壁垒(ADI和TI)非常高,芯片的可靠性也非常高。目前,中国还没有企业能够真正大规模生产基站用片上系统芯片。

另一个热门领域是过滤器。5G频带的数量大大增加,使用的频率也增加,大大增加了滤波器的数量和性能要求。我们非常看好过滤器领域,所以我们已经规划了像中国、韩国和世界这样的企业。未来,随着5G的普及,他们重点开发的BAW滤波器将发挥重要作用

第三个细分是光学器件。以前,发光设备不是由5G引起的,而是由数据中心的快速爆炸引起的。Plus 5G预计将在未来推出,因此我们认为光学设备适合数据中心的5G双堆栈,因此我们认为未来几年市场将是一个相对成熟的领域。这件衣服的相对尺寸不小。与此同时,竞争格局下,如果整个光学器件被拉动通过,定位率仍然相对较低。尤其是对于芯片规模越来越大的器件,许多基本上都由外国制造商控制。如果我们只细分为光学模块,定位率已经相对较高。

除混合渠道和应用渠道外,上述三个子部门是5G投资的主要渠道。混合渠道的投资主要是在材料领域。该公司可能还没有开始使用5G材料,但有许多种材料,其中之一就是5G。该公司在抵御风险方面相对全面,因为它不仅是一个通信行业,或者说是一个5G的概念,而且是多个行业和行业客户的需求。最后,投资导航渠道的应用,包括物联网、无人驾驶、人工智能、大数据等。5G只是一根管子和基础。一旦管道和地基建成,想象力就有了无限的空间。

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